Re: Augmentation de capital
Ecrit le: 18/10/2008 23:56Bonsoir,
C'est assez compliqué à expliquer car cela suppose d'appréhender votre compréhension sur le sujet. En effet, au fil d'une discussion, il est aisé de voir si vous décrochez car notre discours est trop technique. Sur un forum, c'est plus difficile à apprécier. De plus, le sujet est plutôt vaste.
Je vais essayer de vous expliquer le plus simplement. La nécessité d'une augmentation de capital existe par le fait que vous avez un besoin de financement de votre exploitation. Et ce besoin doit être couvert par vos fonds propres sinon votre trésorerie sera insuffisante et vous entraînera à une cessation de paiement même si votre entreprise est profitable.
Le besoin de financement de votre exploitation, appelé BFR (besoin en fonds de roulement) en gestion financière, c'est quoi ? C'est lorsque dans votre activité, vous avez un délai entre le moment de production et le moment d'être réglé par votre client. Cela comprend les délais de stocks, de créances et pour régler ses dettes.
Je prends un exemple. Votre entreprise produit des voitures. Pour fabriquer une voiture, il vous faut des matières premières qui restent en moyenne 15 jours en stock, ensuite vous avez la production de la voiture qui en moyenne est de 5 jours, puis vous avez avant d'être expédier au client, la voiture reste en stock 10 jours. Enfin, votre client règle en moyenne à 30 jours.
En revanche, vous devez payer à chaque fin de mois vos salariés même si vous n'avez rien vendu. Et vos fournisseurs, il faut les régler à 30 jours.
Dans le cas qui se présente, il faut que vous financiez, pour simplifier, 30 jours (60 jours - 30 jours de fournisseurs). Ceci signifie qu'il vous faut la trésorerie suffisante pour régler les salariés et les fournisseurs pendant ce laps de temps où la voiture sera effectivement payée en monnaie sonnante et trébuchante.
C'est donc cela qui va vous conduire ou non à l'augmentation de capital. Ceci ne signifie pour autant que vous devez avoir sur votre compte bancaire 15 000 ¤ toujours (dans la cas que vous présentez).
Votre seule préoccupation est de réduire au maximum le besoin de financement de votre exploitation (BFR) et d'avoir le fonds de roulement (FR) suffisant pour avoir une trésorerie positive si vous n'avez pas d'autorisation de découvert.
Prenez l'exemple de la grande distribution. Ils ont besoin de très peu de capital. En effet, il n'y a pas de délai de paiement pour être réglé par le client. Les produits restent peu de temps en stock. Et ils payent très tard leurs fournisseurs (90 jours voire plus). Ils sont, comme on dit, en ressources de fonds de roulement (contraire du besoin en fonds de roulement). Et les dettes qu'ils ont envers leurs fournisseurs financent, en quelque sorte, leurs investissements.
J'espère avoir été le clair possible.
Cordialement,
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