Bonjour,
Je souhaite passer l'épreuve de finance de DSCG en candidat libre.
Je me retrouve bloquée pour le calcul de la variance de cette exercice.
Voici le corrigé:
Années R(m) R(a)
2001 -0.3235 -0.2580
2002 0.1684 0.3095
2003 0.0816 0.3379
2004 0.2518 -0.0103
2005 0.1905 0.1049
2006 0.0122 0.0038
Année 2004:
Moyenne (RM):0.0446
Moyenne R(a): 0.0948
Moyenne R(f):0.0444
Var (RM):0.0650
Cov(Rm, Ra): 0.0359
Béta:0.5522
Quelqu'un serait-il m'expliquer comment trouve t-on ces résultats (résultats en gras)?
D'avance merci
Cordialement
bonjour nono 1533,
je ne parviens pas à retrouver les résultats mentionnés, en reprenant les données je trouve:
moyenne rm : 0.0635 (fonction stat list1 et 2 calc 2var)
moyenne ra : 0.0813
variance rm : 0.043063640 (fonction run-mat optn stat var)
covariance rm, ra : somme(xy)/6-moyenne(xy)
0.18059171/6-(0.0635*0.0813)= 0.024936068
béta : cov rm, ra/var rm
0.579051562,
il serait intéressant d'avoir la référence de l'exercice, à partir de quel ouvrage, il arrive qu'il y ait des erreurs dans les corrigés ou les énoncés,
les calculs ont été réalisés avec la casio graph 75
cordialement,
Bonjour,
Pour le calcul du Béta la formule est simple il suffit simplement de faire le rapport entre la Covariance(Rm,Ra) et la variance(Rm) dans ton exemple: 0.0359/0.0650=0.5522
Pour le calcul de la variance(Rm) et la covariance(Rm,Ra) je pense comme Delattre qu'il y à peu d'être une erreur dans ton corrigé car je ne trouve egalemet pas les même chiffres...
Cordialement.
Bonjour,
Ce corrigé est tiré du corrigé dunod du manuel DSCG 2 finance 3ème édition (chapitre 6)
Il est possible qu'il y ait des erreurs, j'en ait malheureusement trouvé dans plusieurs cas pratique, ce qui
n'aide pas lorsqu'on souhaite passer l'examen en candidat libre...
En ce qui concerne la moyenne R(M) et R(a) pour l'année 2004, je retrouve bien le même résultat que le corrigé.
Si on additionne chaque donnée de la rentabilité jusqu'en 2004 et que l'on divise pas 4, on retombe bien sur ce résultat. Idem pour l'année 2005 mais le tout divisé par 5.
Si jamais quelqu'un réussi à trouver les résultats de la variance et de la covariance, mais il y a de forte chance
que le corrigé soit faux
Je vous remercie pour votre aide
Cordialement
bonjour nono 1533,
après vérifications, je vous confirme l'exactitude du corrigé étude de cas n°6 DSCG 2 page 36 chapitre 6 les outils modernes de diagnostic,
Rm et Ra des années 2001 à 2005 s'obtiennent en calculant les variations annuelles du SBF 120 et du cours de l'action CRL,
les moyennes 2004 et 2005 Rm et Ra se calculent respectivement sur 4 et 5 ans,
les variances exactes = 1/n X somme (des x - moyenne des x)^²,les covariances Rm et Ra exactes = somme(xy)/n -( moyenne x X moyenne y),les béta exacts = cov(Rm, Ra) / Var (Rm)seules pour les moyennes Rf de 2004 et 2005, je ne vois pas d'où viennent les chiffres (peut être TME page 242 du sujet), il s'agit du taux sans risque,cordialement, |
