Bonjour à tous,
Je suis étudiante en gestion d'entreprises et j'ai un exercice pour lequel je ne suis pas sur de mon raisonnement, si vous pouvez me confirmer ou m'aider à corriger ça ne serai pas de refus, merci.
Une entreprise à un projet d'investissement sur 3 ans. D'abord d'une machine à 50 000€ en début d'année 2021, l'amortissement de cette machine sera effectué selon le mode linéaire et le gérant n'a pas prévu de distribution de dividendes ou de cessions d'actifs. 2 hypothèses sont prévues pour cette investissement :
Hypothèse 1 : sans recours à un nouveau financement
Hypothèse 2 : recours à un crédit moyen terme de 50 000€
Il faut analyser les 2 hypothèses sachant que les provision d'évolution de l'activité et du BFR sont de +10% pour les années 2020 et 2021 et de +5% pour l'année 2022.
Les annuités en capital d'un prêt de 50 000€ en 3 ans est de 15 000€ en 2020, 17 000€ en 2021 et 18 000€ en 2022.
La trésorerie obtenu en fin d'exercice correspond à la trésorerie moyenne de l'année. Le taux du découvert est de 8.50% l'an.
La CAF sans recours à un nouveau financement est de 31 000€ en 2020, 34 000€ en 2021 et 39 000€ en 2022.
La CAF avec recours à un crédit moyen terme de 50 000€ est de 36 000€ en 2020, 38 000€ en 2021 et 41 000€ en 2022.
En 2019, le BFR était de 144 000€, la CAF de 14 000€ et la trésorerie net de -33 000€.
Pour répondre à cette question, j'ai fait 2 tableaux pour chaque hypothèse cependant je bloque pour la seconde hypothèse et je ne suis pas sur de moi pour la première. Voici mes tableaux:
| Hypothese 1 : sans recours à un nouveau financement | |||
| 2020 | 2021 | 2022 | |
| RESSOURCES | |||
| CAF | 31 000,00 € | 34 000,00 € | 39 000,00 € |
| TOTAL RESSOURCES | 31 000,00 € | 34 000,00 € | 39 000,00 € |
| EMPLOIS | |||
| INVESTISSEMENT | 50 000,00 € | ||
| VARIATION BFR | 14 400,00 € | 15 840,00 € | 16 632,00 € |
| AMORTISSEMENT | 10 000,00 € | 10 000,00 € | |
| REMBOURSEMENT DECOUVERT | 2 145,40 € | ||
| TOTAL EMPLOIS | 14 400,00 € | 75 840,00 € | 28 777,40 € |
| RESSOURCES - EMPLOIS | 16 600,00 € | -41 840,00 € | 10 222,60 € |
| TRESORERIE INITIAL | 16 600,00 € | -25 240,00 € | |
| TRESORERIE FINAL | 16 600,00 € | -25 240,00 € | -15 017,40 € |
| Hypothese 2 : avec recours à un credit à moyen terme de 50 000€ | |||
| 2020 | 2021 | 2022 | |
| RESSOURCES | |||
| CAF | 36 000,00 € | 38 000,00 € | 41 000,00 € |
| EMPRUNT | |||
| TOTAL RESSOURCES | 36 000,00 € | 38 000,00 € | 41 000,00 € |
| EMPLOIS | |||
| INVESTISSEMENT | |||
| VARIATION BFR | 14 400,00 € | 15 840,00 € | 16 632,00 € |
| AMORTISSEMENT | |||
| REMBOURSEMENT EMPRUNT | |||
| REMBOURSEMENT DECOUVERT | |||
| TOTAL EMPLOIS | 14 400,00 € | 15 840,00 € | 16 632,00 € |
| RESSOURCES - EMPLOIS | 21 600,00 € | 22 160,00 € | 24 368,00 € |
| TRESORERIE INITIAL | 21 600,00 € | 43 760,00 € | |
| TRESORERIE FINAL | 21 600,00 € | 43 760,00 € | 68 128,00 € |
Merci d'avance pour votre aide.
Bien cordialement,
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