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Finance d'entreprise / CF / Ratio d'endettement

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Afvrefz
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Ecrit le: 08/08/2017 15:07
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Bonjour à tous,

"Les firmes caractérisées par une grande variabilité de leurs cash-flows (firmes de jouets, matières premières,...) auront un endettement faible"

"Les firmes caractérisées par une faible variabilité de leurs cash-flows (firmes de type " utilities ") auront un endettement élevé"

Quelqu'un peut-il m'expliquer l'intuition derrière ces phrases ?

D'avance merci,

Julien

[Article] 13 novembre 2022
Qu'appelle-t-on EBIT et EBITDA ?
Comment calculer l'EBIT et l'EBITDA ?
Eric65
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Re: Finance d'entreprise / CF / Ratio d'endettement
Ecrit le: 10/08/2017 12:43
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Bonjour,

Pour répondre à votre question il faudrait avoir plus d'informations sur vos deux citations: d'où viennent-elles et dans quel contexte ont-elles été citées ?

En général, les sociétés de forte croissance ou dans un secteur où les investissements en moyen de production sont très élevés (Capex élevé) ont peu de cash flows et ont besoin de s'endetter pour financement leur investissements.

Je pense que vos deux phases signifient qu'une société qui génère des CFs réguliers et stables pourra aisément financer sa dette (intérêt et capital) et pourra donc proportionnellement emprunter plus et plus facilement.

Cordialement,

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