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Fusion : calcul de parité d'échange

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Comptadaf
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Ecrit le: 03/02/2020 11:00
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Bonjour à tous,

Je dois calculer une parité d'échange et j'avoue que je ne m'en sors pas.

Mon cas est le suivant :

Soit deux sociétés A et B, A détient B à hauteur de 60%.

La composition de l'actionnariat est le suivant :

Pour la société A, le capital est composé de 30.100 actions

M. DG détient 10.853 actions

M. JC détient 2.274

La société D détient 6.020 actions

M. EP détient 10.853 actions

La société P détient 100 actions

La société A vaut 15.619,97 m€

Pour la société B, le capital est composé de 5.000.000 d'actions

La société A détient 3.000.000 d'actions

La société D (la même que dans A) détient 2.000.000 d'actions

La société B vaut 31.101,95 m€

A absorbe B

Pourriez vous m'aider à calculer la parité d'échange, ainsi que la composition du nouvel actionnariat ?

Ou si vous avez des outils (Excel) pour que je puisse me débrouiller.

Merci d'avance pour votre aide.

Nebtrax
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Chef de mission Audit en cabinet
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Re: Fusion : calcul de parité d'échange
Ecrit le: 03/02/2020 18:44
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Bonsoir,

Parfois au lieu d'appliquer des formules toutes faites où on a 1 chance sur 2 de se tromper autant raisonner :)

VA = 15 619K€ = valeur de A

Na = 30 100 actions A

VB = 31 101K€ = valeur de B

Nb = 5 000 000 actions B

A détient déjà 60% de B.

A doit donc procéder à une augmentation de capital, afin d'émettre des titres en vu de rémunérer l'acquisition des 40% de B manquant.

Valeur d'une action A : VA / Na = 15619K€/30100 =518.9€

Valeur des 40% de B a acquérir : 0.4*VB = 0.4 x 31 101K€ = 12 440.4K€

Nombre d'actions A à émettre pour acquérir les 40% de B : 12440.4K€/ 518.9 =23 975 actions A

Les 23975 actions A sont à remettre à D en échange des 40% de B

Apres la fusion le capital social sera composé 23975+30100= 54 075 actions

Dans ce capital D détient donc 6020+23975= 29 995 actions

M. DG :10853 actions

M.JC : 2274 actions

M.EP : 10 853 actions

Société P : 100 actions

La fusion est à l'envers car c'est l'actionnaire de la société absorbée qui prend le contrôle de A.

La parité d'échange est V absorbé / Vabsorbante

VactionB = 31101K€/ 5000000= 6.22€/actions

Donc parité : 6.22/518.9= 0.0126 soit 1 actions A égale 83 action B.

Bonne soirée

Comptadaf
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Re: Fusion : calcul de parité d'échange
Ecrit le: 04/02/2020 11:14
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Merci beaucoup,

Effectivement, c'est très clair expliqué comme cela.

Bien cordialement

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