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Le besoin en fonds de roulement en quelques mots

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Catégorie : De la saisie au bilan
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Besoin en fonds de roulement

Le besoin en fonds de roulement ou BFR est un ratio calculé à partir du bilan fonctionnel. Il représente la part des ressources nécessaires à l'entreprise lui permettant de couvrir ses besoins financiers liés aux flux de trésorerie.

Définir le besoin en fonds de roulement

Le BFR est issu des écarts liés aux flux monétaires. Par flux monétaires, il faut comprendre les décalages des règlements reçus (créances), des paiements réalisés (dettes) mais également le décalage dans la rotation des stocks.

Concrètement

Une créance suppose un décalage entre le moment où elle est constatée dans les comptes de l'entreprise et le moment où elle est réglée.

Le stock est considéré comme étant à la charge d'une entreprise entre le moment de leur achat et leur revente.

Un fournisseur suppose également un décalage entre la constatation de la dette au bilan et le moment de son règlement.

Pour faire simple, les actifs circulants (stocks et créances) génèrent un besoin de financement alors que les dettes génèrent des ressources de financement.

 

Calculer le besoin en fonds de roulement

La formule de calcul du BFR est la suivante :

BFR = Stocks + Créances clients - Dettes

Il est également possible d'aller plus loin dans le détail du BFR en différenciant le besoin en fonds de roulement d'exploitation et hors exploitation. Dans ce cas, il faut le calculer de cette manière :

BFR d'exploitation (BFRE) = Actif circulant d'exploitation - Dettes d'exploitation

ou

BFR hors exploitation (BFRHE) = Actif circulant hors exploitation - Dettes hors exploitation

 

Aller plus loin avec le besoin en fonds de roulement : quelques ratios

Comme tout indicateur, des ratios peuvent être déterminés à partir des données calculées.

 

La rotation du BFR en jours

Ce ratio permet de déterminer au bout de combien de jours de chiffre d'affaires le BFR est atteint.

Rotation du BFR =

BFR x 360 jours
______________

Chiffre d'affaires HT

 

Le délai de rotation des crédits clients

Ce ratio indique le délai moyen sur un exercice entre la constatation d'une créance dans les comptes de l'entreprise et son règlement.

Rotation des créances =

Créances clients TTC x 360 jours
______________

Chiffre d'affaires TTC

 

Le délai de rotation des dettes fournisseurs

Ce ratio indique le délai moyen sur un exercice entre la constatation d'une dette dans les comptes de l'entreprise et son paiement.

Rotation des dettes =

Dettes fournisseurs TTC x 360 jours
______________

Achats TTC

 

Le délai de rotation des stocks

Ce ratio indique le délai moyen sur un exercice entre l'acquisition d'une marchandise et la vente de cette même marchandise.

Rotation des stocks =

Stocks x 360 jours
______________

Prix d'achat des marchandises vendues

 

Analyser le besoin en fonds de roulement

Le BFR peut s'analyser de plusieurs manières selon le résultat trouvé.

Un BFR positif

Votre actif circulant est supérieur aux dettes de votre bilan. Il est nécessaire pour l'entreprise de financer son besoin en fonds de roulement par de la dette à court terme : découvert bancaire, affacturage,...

Un BFR nul

Dans cette hypothèse, votre actif circulant correspond exactement à vos dettes. Il n'y a donc aucun besoin en fonds de roulement.

Un BFR négatif

Votre actif circulant est inférieur aux dettes de votre bilan. Dans cette situation, on ne parle pas de besoin en fonds de roulement mais d'excédent de ressources qui vous permettra d'améliorer votre trésorerie. La situation est donc propice à un développement si l'entreprise est en croissance.

 

Ce qu'il faut retenir

Le besoin en fonds de roulement est un indicateur essentiel pour l'entreprise. Beaucoup de chefs d'entreprises ont tendance à délaisser cette notion mais qui peut être très problématique notamment lors du démarrage d'une entreprise. Il est donc important de bien le comprendre et surtout de bien savoir le calculer.


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