Méthodologie pour préparer l'épreuve de finance d'entreprise du DCG

Les outils déployés dans l'UE de finance d'entreprise permettent :

• de procéder à un diagnostic financier en vue de formuler des préconisations ;
• d'apprécier la pertinence d'un investissement ;
• de choisir un mode de financement respectant l'équilibre financier ;
• de gérer la trésorerie à court terme.

Quel intérêt dans le cadre de la poursuite d'étude ?

Le DSCG, les masters CCA, de contrôle de gestion et a fortiori de finance... ou les écoles de commerce (spécialité comptabilité et finance) présentent dans leur programme un enseignement de finance qui sera un approfondissement du programme de finance du DCG.

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Les conseils du jury aux candidats

Source : rapport du jury du DCG 2024

La rénovation du DCG accorde une place très importante à l'analyse et l'interprétation de données quantitatives en vue d'une aide à la prise de décision, en cohérence avec les évolutions des métiers de la comptabilité. Les questions relevant des techniques financières (49% pour la session 2024) pèsent autant que celles relevant de l'analyse (51%). Le candidat doit ainsi toujours avoir à l'esprit les questions suivantes :

• quel est l'objectif de la mission confiée, est-ce  que  je le poursuis en développant ce raisonnement ?
• quelle est la pertinence de ce que je viens de réaliser pour le diagnostic et la prise de décision dans l'entreprise ?

Le sujet proposé couvre toujours une grande partie du programme. Les « impasses » sont donc à exclure. Sans que la liste des conseils soit exhaustive il convient d'appliquer la méthode suivante :

Avant l'épreuve

Il faut s'attacher à comprendre les mécanismes essentiels des outils et des concepts de finance, afin de pouvoir les reproduire. Il convient également de toujours faire le lien entre la théorie et les applications pratiques au niveau des entreprises. Les compétences du programme permettent d'expliciter les attendus des sujets.

Le jour de l'épreuve

Il est souhaitable de prendre le temps de bien lire le sujet : ne rien écrire les dix premières minutes

mais parcourir le sujet afin de se rassurer (attention aux lectures trop rapides) et de déterminer l'ordre dans lequel il faudra traiter les dossiers.

Il s'agit de comprendre les missions confiées et d'identifier les attendus :

• ordonner les calculs qui sont nombreux mais nécessaires pour remplir les tableaux proposés ;
• porter une attention particulière aux questions de réflexion (diagnostic d'une situation, recommandations à formuler...) ;
• traiter les questions avec la plus grande « sobriété » en évitant le bavardage inutile ;

Pour chacune des missions, il est attendu du candidat qu'il réponde aux questions en étant vigilant :

• au verbe utilisé afin de faire le lien avec les compétences du programme ;
• à bien structurer la réponse en droit et en fait ;
• au fait qu'une conclusion d'une phrase soit attendue pour répondre explicitement à la question.

Le jury conseille de rédiger une copie par dossier afin de changer de dossier en cas de blocage ou de stress.

La gestion du temps est également un élément important. Il convient de consacrer un temps proportionnel aux points attribués par dossier et prévoir dix minutes pour relire la copie afin de procéder à d'éventuelles corrections (en particulier les fautes d'orthographe)

Les compétences que vous devez avoir acquises

• savoir exploiter les documents de synthèse (liasse fiscale) ;
• maîtriser les outils d'analyse financière, d'évaluation de la profitabilité, de la rentabilité, de la solvabilité d'une entreprise ;
• mobiliser les outils de gestion du risque ;
• être capable d'argumenter autour de toute problématique financière qui peut se présenter.

Plan général du programme de l'UE6

Le programme de l'épreuve de finance d'entreprise est découpé en 4 sections.

Le diagnostic financier des comptes sociaux

• la démarche de diagnostic (définition, interprétation du bilan comptable et du compte de résultat...) ;
• l'analyse de l'activité (soldes intermédiaires de gestion, valeur ajoutée, capacité d'autofinancement...) ;
• l'analyse de la structure financière (fonds de roulement, besoin en fonds de roulement, bilan fonctionnel...) ;
• l'analyse de la rentabilité (rentabilité économique et rentabilité financière, effet de levier...) ;
• l'analyse par les ratios (ratios d'activité, ratios de profitabilité, ratios d'investissement...) ;
• l'analyse par les tableaux de flux (tableau de financement, tableau de flux de trésorerie...) ;
• le diagnostic financier.

La politique d'investissement

• la valeur et le temps (notions de capitalisation, d'actualisation, de taux d'intérêt...) ;
• la gestion du besoin en fonds de roulement d'exploitation ;
• les projets d'investissement (typologie d'investissements, critères de sélection d'un projet d'investissement...).

La politique de financement

• les modes de financement (autofinancement, financement par emprunt, financement par augmentation de capital...) ;
• les marchés financiers (catégories de titres, composantes du marché financier, taux actuariel, taux nominal...) ;
• les contraintes de financement (bilan financier, ratios de liquidité, équilibre financier...) ;
• la structure de financement (coût moyen pondéré du capital...) ;
• le plan de financement.

La trésorerie

• la gestion de trésorerie (prévision des mouvements de trésorerie, budget de trésorerie...) ;
• le financement des déficits de trésorerie de court terme (escompte, crédits de trésorerie et découvert bancaire et coût de ces différentes modalités...) ;
• le placement des excédents de trésorerie en produits bancaires et financiers (relation rentabilité-risque, calcul de la rentabilité...).

Durée de l'épreuve et coefficient

Le programme doit vous permettre de traiter le sujet d'examen.

L'épreuve est coefficient 1 et sa durée est de 3 heures.

Elle est en général composée de 3 ou 4 dossiers :

• au moins 1 dossier portant sur la partie 1 du programme (diagnostic financier) ;
• au moins 2 dossiers portant chacun sur une des trois autres parties du programme.

Voir l'article « DCG Finance d'entreprise : programme et conseils pour l'UE6 ».

Quel investissement est nécessaire pour réussir l'UE6 ?

Temps par semaine

Les étudiants en formation initiale consacrent en général de 6 à 8 heures par semaine à l'étude de la finance d'entreprise.

Ce temps dépend de votre statut, initial, alternant ou candidat libre.

Comment apprendre ?

Pour les étudiants scolarisés, relire les cours, poser des questions, refaire les exercices et les cas de synthèse proposés suffit, à condition de travailler régulièrement.

Élaborer des fiches méthodologiques pour expliciter l'utilisation des différents outils et formules peut aider à la mémorisation et aux révisions. La finance utilise un vocabulaire spécifique et les sujets contiennent toujours des questions portant sur des définitions. Il est donc conseillé de rédiger des fiches de révision listant les termes et leur définition. Vous pouvez également réaliser de telles fiches pour les différentes formules de calcul.

Apprenez la structure des différents tableaux qui peuvent vous être demandés (tableaux des flux, plan de financement...), même s'ils sont parfois fournis en annexe.

Maîtriser au préalable la structure des états financiers (bilan, compte de résultat et annexe) est nécessaire, car vous serez souvent amené à devoir extraire les informations dont vous avez besoin de ces documents.

Vous devez aussi être capable d'analyser une situation et de commenter le résultat de vos calculs. Votre argumentation doit être structurée : décrivez les faits, puis identifiez le problème avant d'exposer vos conseils et leur impact.

Entraînez-vous à rédiger des diagnostics de situations pratiques et à les structurer :

• situation de l'activité ;
• structure financière, endettement ;
• situation de la trésorerie ;
• Justification du choix d'un investissement, du choix d'un financement...

Sujets d'entraînement

Les seules connaissances théoriques ne suffisent pas. Votre apprentissage doit systématiquement inclure une application pratique via des exercices.

Faire des cas pratiques permet de mieux apprendre et comprendre comment appliquer les connaissances et déployer les compétences techniques.

Le programme contient de nombreuses formules et la difficulté est de savoir à quel moment les utiliser. Entraînez-vous régulièrement afin de les intégrer et de maîtriser leur utilisation. Vous devez également prendre l'habitude d'analyser les résultats obtenus.

Il est donc impératif de s'entraîner sur des exercices et sur les sujets d'annales. Réalisez-les en situation réelle, sans regarder le corrigé à chaque hésitation, et en respectant le temps imparti. De cette manière, vous apprenez à gérer votre temps et vous deviendrez plus efficace.

Planning de révision

Commencez vos révisions entre 1 mois et 2 mois avant l'examen :

• élaborez un tableau des thèmes tombés lors des sessions précédentes (voir l'article « Sujets DCG UE6 Finance d'entreprise : analyse statistique ») ;
• identifiez les thèmes récurrents qui doivent être étudiés de manière approfondie ;
• déterminez sur chaque thème si vous êtes à l'aise (degré de maîtrise) ;
• répartissez le temps de révision en fonction des thèmes et du degré de maîtrise : hiérarchisez en commençant par ce que vous maîtrisez le moins (pensez à vous assurer grâce à des exercices que ce que vous croyez maîtriser l'est vraiment) ;
• faites et refaites les exercices pour gagner en rapidité et éprouver la technique ;
• pointez les points du programme non tombés aux sessions précédentes et révisez-les avec attention ;
• refaites les sujets d'annales du DCG.

Supports de révision : livres, fiches, cas d'entrainement, vidéos...

Voici nos conseils :

• achetez en début d'année un manuel (l'édition la plus récente) ;
• complétez par des fiches quand on se rapproche de l'épreuve pour centrer les éléments essentiels ;
• entraînez-vous sur les sujets d'annales ;
• réalisez les sujets d'entraînement proposés par des éditeurs.